Як повідомляє LinkedIn-колонка Рея Даліо, у 2025 році ринки пережили один із найрізкіших зсувів за останні десятиліття — золото стало головним активом року, тоді як долар США стрімко втрачав позиції. Інвестор пояснює цей феномен зміною циклу “гроші–борг–економіка” та впливом політичних рішень Вашингтона, пише Traveller.
Даліо називає 2025-й переломним моментом, коли фінансова система повернулася до основ — вартості грошей, стабільності та довіри. На фоні геополітичних криз, інфляції і рекордного держборгу інвестори втекли від фіатних валют у тверді активи.
Головні причини тріумфу золота
Золото зросло на 65% у доларовому вимірі, обігнавши індекс S&P 500 майже на 50 пунктів. Долар, навпаки, просів:
- на 0,3% до єни;
- на 4% до юаня;
- на 12% до євро;
- на 13% до франка;
- і на 39% до золота.
“Найслабші валюти впали найбільше, а єдина справжня тверда валюта — золото — перемогла”, — зазначає Даліо у своїх нотатках.
Фіскальна політика, стимулювання та надруковані трильйони доларів створили ефект “інфляційного оману”, коли прибутки виглядають вищими лише через падіння купівельної спроможності.
Ілюзія росту через девальвацію
Даліо пояснює: коли валюта знецінюється, здається, що ринки ростуть, але це лише арифметика слабких грошей. Для інвестора у швейцарських франках або євро американські акції показали мінімальну віддачу або навіть збитки.
“У золотому еквіваленті S&P впав на 28%”, — зазначає мільярдер.
Цей тренд підкреслив, що фінансове “здоров’я” долара більше не є гарантією стабільності світових активів.
Боргові активи втратили привабливість
Американські облігації принесли лише 9% прибутку, що у перерахунку на золото означає 34% збитків. Падіння купівельної сили зробило боргові інструменти фактично “мінус-інвестицією”.
“Іноземці уникали доларових боргів, бо не хотіли фінансувати дефіцит США”, — наголошує Даліо.
При цьому попереду на країну чекає рефінансування понад 10 трильйонів доларів боргу — потенційна бомба для ринку.
Світові ринки обійшли США
Інвестори, які диверсифікували портфелі, отримали значно більше. Дані Даліо:
- Європа випередила США на 23%;
- Китай — на 21%;
- Велика Британія — на 19%;
- Японія — на 10%;
- ринки, що розвиваються, зросли на 34%.
“Капітал почав масово виходити зі США, шукаючи нові фінансові центри сили”, — підсумовує автор.
Цей перерозподіл став не просто ринковим процесом, а ознакою завершення американського домінування у фінансовій системі.
Політика, геополітика і нова фінансова реальність
Рей Даліо підкреслює: ринки неможливо зрозуміти без політики. Політика адміністрації Трампа створила “кредитну бульбашку капіталізму”, а геополітичні ризики — попит на золото.
“Ми перейшли від багатостороннього світу до одностороннього, де панує сила”, — пише він.
Інвестори дедалі частіше розглядають золото як “валюту без політики”, що здатна зберігати вартість навіть у періоди нестабільності.
Що це означає для інвесторів
Даліо радить орієнтуватися не на короткострокову прибутковість, а на збереження реальної вартості активів. Його ключові поради:
- уникати довгострокових облігацій;
- диверсифікувати валютні ризики;
- розглядати золото як стратегічний елемент портфеля;
- не довіряти “інфляційним” прибуткам у доларах.
“Фінансовий успіх тепер залежить не від того, скільки ви заробляєте, а від того, у чому ви вимірюєте свій прибуток”, — резюмує інвестор.
Нагадаємо, раніше ми писали про те, чому новий одяг перед першим носінням варто обов’язково прати, аби уникнути алергій та токсичного впливу.